Horizontální analýza vám pomůže porovnat finanční výkonnost vaší společnosti s vaší minulou výkonností. Předpokládejme, že váš výkaz zisku a ztráty za rok ukazuje, že jste získali zisk. Analýza horizontálních výkazů příjmů ukazuje, jaký rok vypadá ve srovnání s předchozím rokem nebo za poslední tři roky. Může se ukázat, že váš příjem klesl nebo, více šťastně, směřoval nahoru. Tento přístup je také znám jako trendová analýza.
Jak funguje horizontální analýza
Pokud je vaše podnikání zcela nová, budete muset počkat, až budete sestavovat účetní závěrky za několik různých období, abyste měli k dispozici dostatek údajů. Řekněme, že jste právě dokončili svůj první fiskální rok. Chcete-li hodnotit trendy čtvrtletně za čtvrtletí, můžete považovat první období roku za základní období. Poté porovnáte údaje z účetní závěrky za první čtvrtletí - vaši rozvahu, přehled o peněžních tocích a výkaz zisku a ztráty - až do zbytku roku a označte změny.
Dobrá horizontální analýza nejen ohlíží trendy; to zkracuje čísla, aby věci byly objektivní. Jednou z možností je podívat se na dolarovou změnu položky, jako je celková aktiva nebo čistý příjem. Předpokládejme například, že tržby společnosti v roce 1 byly 250 000 dolarů a v roce 2 byly 287 500 dolarů, přičemž rok 1 byl základním rokem. Změna dolaru je nárůst o 37 500 dolarů. Pokud rozdělíte změnu dolaru o tržby za základní rok, dostanete procentní změnu, která je 15 procent.
Formuláře můžete použít pro různé finanční výkazy a účty. Typická bilanční horizontální analýza například srovnává roční bilanci s předchozím rokem. Analýza se zabývá různými částmi rozvahy, jako jsou hotovost, pohledávky, dlouhodobý majetek, splatné účty a nerozdělený zisk. Horizontální analýza výkazu zisku a ztráty porovnává prodej, náklady na prodané zboží, různé kategorie výdajů a čistý zisk meziročně.
Interpretace horizontální analýzy
Znalost výnosů z prodeje se od loňského roku zvýšila o 15 procent jen jako první krok. Je to jen statistický údaj, dokud nezjistíte význam této změny. Co odebíráte od horizontální analýzy závisí na tom, co se chcete naučit:
- Jaký je růst výnosů v porovnání s tím, jaký váš obchodní plán předpovídal? Pokud jste očekávali, že tržby za druhý rok vzrostou o 25 procent ve srovnání s rokem 1, byl problém příliš optimistické předpovědi? Narazili jste do překážek, které jste nepředpokládali? Pokud ano, jak je můžete překonat?
- Jak vaše horizontální srovnání s jinými společnostmi ve vašem oboru? Pokud příjmy z prodeje konkurence vzrostly pouze o 7 procent, je to povzbudivé; jestli se zvýšily o 30 procent, ale to vypadá, že vypadá anemicky. Jednou z výhod horizontální analýzy je to, že změření změn mezi jednotlivými obdobími poskytuje dobré srovnání, i když jsou konkurenční podniky podstatně větší nebo menší než vaše společnost.
Omezení horizontální analýzy
Horizontální analýza je užitečný nástroj, ale ne dokonalý. Zneužití může způsobit, že vás zvedne. Společným problémem je, že účtová osnova, kterou společnost používá, se může časem měnit. Graf uvádí různé kategorie položek, jako jsou drobná hotovost, pohledávky, dlouhodobá aktiva a zásoby. Dokonce i v případě, že vaše společnost dodržuje přijaté účetní standardy, může se systém změnit například tím, že začnete přiřazovat některé položky do jiné kategorie. Když provedete horizontální analýzu, tyto změny ovlivní výsledek, takže se zdá, že se finanční podklady změnily více než skutečně.
Dalším možným problémem je samostatné zobrazení jednotlivých položek nebo individuální účetní závěrky. Velké tři finanční výkazy poskytují celkový přehled o finančním zdraví vaší společnosti:
- Rozvaha zobrazuje vaše celkové aktiva a závazky. Odčlenění závazků z majetku vám dává vlastní kapitál ve společnosti nebo částku, kterou by si majitelé ponechali, kdyby společnost zlikvidovala všechno a zaplatila své dluhy.
- Výkaz zisku a ztrát určuje výnosy, včetně tržeb, za které jste ještě nezaplatili - pohledávky - a účty, které jste neuskutečnili, splatné účty AKA. Ukázat, kolik příjmu přesahuje výdaje, dává vám pocit, jak výnosný je vaše podnikání.
- Výkaz peněžních toků se zabývá výhradně hotovostními transakcemi. Vaše podnikání může být ziskové, ale pokud peněžní tok je nižší než peněžní tok, můžete mít problémy s placením zaměstnanců nebo pokrytím hypotéky. Pokud používáte hotovostní účetnictví, výkazy příjmů a peněžních toků jsou totožné.
Pokud provedete horizontální analýzu pouze jednoho finančního výkazu, může to mít za následek zkreslený názor na váš výkon. Horizontální analýza výnosů může ukázat, že v letošním roce jste v porovnání s loňským rokem vykázali příjmy. To jsou dobré zprávy. Pokud však vaše rozvaha a výkaz peněžních toků ukazují, že jste také přijali podstatně více dluhů nebo že vaši zákazníci trvají déle, než platit své účty, je obraz mnohem více smíšený.
Pečlivým výběrem období, které používáte jako základ, můžete zkreslit jinou zvukovou analýzu. Například analýza může vykazovat velké zlepšení oproti minulému čtvrtletí, ale mnohem méně zlepšení za poslední tři čtvrtletí. Volba stejného základního období při každé analýze může vyloučit tuto nepřesnost.
Alternativa: Vertikální analýza
Vertikální analýza je další způsob, jak vydělat své finanční výkazy za pochopení. Tento přístup se zabývá každou položkou účetní závěrky jako procento jiné položky. Vertikální analýza výkazu zisku a ztráty by například mohla uvést každou vstupní položku - náklady na prodané zboží, náklady na kancelářský účel, provozní výnosy a nájemné - jako procento z hrubého tržeb z prodeje, což je údaj v horní části výkazu. Z vertikální analýzy rozvahy obvykle vykazují položky jako procento z celkových aktiv.
Vzorec vertikální analýzy je jednoduchý. Předpokládejme, že máte zájem o vertikální analýzu nerozděleného zisku, zisky, které společnost drží na konci roku, spíše než akcionářům. Řekněme například, že celková aktiva činí 1,2 milionu dolarů a vaše nerozdělený zisk činí 240 000 dolarů. Rozdělili byste příjmy podle celkových aktiv a vykázat výsledky jako procento, což je v tomto příkladu 20 procent. Stejně jako ostatní položky. Máte-li zájem o určitou část rozvahy, jako jsou závazky, místo toho byste mohli použít jmenovité závazky jako jmenovatele.
Vertikální analýza výkazu zisku a ztráty vás může upozornit na výdaje, které značně snižují výnosy. Mohou vám také ukázat, že některé výdaje jsou natolik malé, že nestojí za to, že je bude snažit je dále snižovat.
Můžete použít vertikální analýzu, abyste získali perspektivu v průběhu času, například porovnávání vertikálních analýz z posledních několika let. Pokud se řekne, že náklady na prodané zboží se v průběhu času staly větším procentem tržeb z prodeje, mohlo by to znamenat potřebu snížit náklady. V rozvaze můžete vidět, že váš inventář se stává větším dílem vašich aktiv a peněžní účet je menší procentní podíl. To by mohlo znamenat, že jste přeplněný zbožím, který prodáváte. Pokud je dlouhodobý dluh podstatně vyšší než před pěti lety, mohlo by to odrážet, že se spoléháte více na dluh za financování.
Stejně jako horizontální analýza, vertikální analýza usnadňuje srovnání s jinými společnostmi v oboru bez ohledu na velikost. Předpokládejme, že chcete srovnat svůj čistý příjem se špičkovou společností sedmkrát vyšší. Pomocí vertikální analýzy výkazu zisku a ztráty a výkazu větší společnosti můžete zjistit, jaké procento tržeb z prodeje dosahuje čistých příjmů. To usnadňuje srovnání.
