Před vydáním dalšího dluhu společnosti, věřitelé chtějí vědět, jak dobře může splnit stávající úrokové platby. Existuje několik účetních poměrů, které vedení a věřitelé používají k měření schopnosti společnosti splňovat platby dluhu. Poměr dluhu porovnává dluh s aktivy, zatímco poměr dluhu k vlastnímu kapitálu porovnává dluh s vlastním kapitálem. Poměr dluhu / EBITDA zohledňuje příjmy společnosti, zatímco poměr krytí úroků vypovídá o schopnosti platit úroky.
Poměr dluhu
Poměr dluhu porovnává celkové závazky a dluh s majetkem společnosti. Poměr poskytuje přehled o tom, kolik aktiv je k dispozici pro případné splacení stávajícího dluhu. Poměr dluhu se rovná celkovým závazkům děleným celkovými aktivy. Například podnik s 100 000 dolary závazků a 250 000 dolarů v aktivech má poměr 0,4. Čím vyšší je poměr, tím více závazků a dluhů, které společnost drží vůči aktivům. Vyšší poměr znamená, že bude pro společnost těžší splácet dluh.
Poměr dluhu k EBITDA
Dalším způsobem, jak měřit schopnost společnosti platit dluh, je srovnávat dluh s příjmy. Tento poměr může fungovat ve prospěch mladého podniku, který nemá velké množství aktiv, ale má silný roční příjem. Poměr dluhu k EBITDA se rovná dluhu rozdělenému o příjmy před zohledněním nákladů na úroky, daně, odpisy a amortizace. Například pokud má společnost dluh ve výši 100 000 USD a čistý příjem ve výši 50 000 USD, má poměr 2. Podobně jako poměr dluhu je nižší počet lepší a naznačuje, že společnost má prostředky na splacení dluhu.
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu
Někteří investoři upřednostňují poměr dluhu k vlastnímu kapitálu oproti poměru dluhu. To proto, že poměr dluhu považuje za celkové aktiva, zatímco poměr dluhu k vlastnímu kapitálu považuje čistá aktiva, která nejsou zatížena závazky. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je celková pasiva vydělená vlastním kapitálem. Například podnik s pasivou 100 000 USD a vlastním kapitálem 150 000 USD má poměr 0,66. Nižší číslo znamená, že je k dispozici více akcií na pokrytí plateb dluhu.
Poměr krytí úroků
Zatímco společnost nemusí platit úroky z financování vlastním kapitálem, musí je vynaložit na dluhové financování. Poměr krytí úroků zkoumá schopnost společnosti platit úroky. Poměr vypočítává, kolikrát přes výnosy společnosti před zaplacením úroků a daní za úroky. K výpočtu krytí úroků, rozdělených zisků před úroky a daněmi z úrokových nákladů. Například společnost se ziskem před úroky a daněmi ve výši 60 000 USD a úrokovými náklady ve výši 10 000 USD má poměr 6. To znamená, že čisté výnosy před úroky a daně mohou platit za úrokové platby šestkrát více.
