Pracovní kapitál je živnou bází jakékoli firmy. Určuje schopnost společnosti řídit svůj peněžní tok tak, aby vždy dostačovala k plnění svých dluhových závazků. Správa součástí pracovního kapitálu je základní dovednost každého majitele nebo manažera firmy. Existuje řada různých nástrojů, než je možné využít k řízení pracovního kapitálu.
Definice
Pracovní kapitál je definován jako celková oběžná aktiva, peněžní prostředky, pohledávky a zásoby společnosti, snížené o běžné závazky, které jsou splatné za déle než 12 měsíců. Jedná se o míru likvidity společnosti. Cílem manažera je vždy zvýšit pracovní kapitál, který lze snadno sledovat denně nebo měsíčně. Podnik, který dosahuje zisku a má pozitivní peněžní tok, by měl vždy zvýšit svoji pracovní kapitálovou pozici.
Rozvrh peněžních toků
Každá společnost by měla mít týdenní plán hotovostních toků vykreslovaný na tabulce, která ukazuje, kdy se peníze dostanou, vyjdou a kolik bude ponecháno. Když podnik prodává své produkty za podmínek zákazníkovi, finanční prostředky z prodeje se nesmějí shromažďovat za 30, 45 nebo dokonce 60 dní. Krátkodobé závazky na druhou stranu budou obvykle placeny za kratší termíny. Tento rozdíl v načasování ukazuje důležitost toho, aby byla velká pracovní kapitálová pozice.
Pohledávky
Obrat pohledávek je důležitým ukazatelem schopnosti společnosti prodávat produkty a shromažďovat své finanční prostředky. Obrat obdržených účtů lze vypočítat jako celkový prodej vydělený částkou pohledávek. Pokud by například společnost měla roční obrat ve výši 1,2 milionu dolarů a měla průměrné pohledávky ve výši 100 000 USD, pak její obrat byl 12krát. Pokud by společnost prodávala za 30denní termíny, pak by to bylo perfektní poměr. Bohužel, reálný svět tak vždy nefunguje. Pokud by zůstatek pohledávek činil 150 000 dolarů, pak poměr obratu klesl na osm, což naznačuje sběrné období 45 dní, 360 dní dělené osmi.
Inventář
Obrat zásob je další metrika, která ovlivňuje pracovní kapitál. Tato metrika je vypočítána vydělením celkových nákladů na zboží prodávaného zůstatek zásob. Společnost musí mít zásobu, která je dostačující k uspokojení poptávky, ale ne tak, že má stálý inventář, který se neprodává.
Obrat obratu pracovního kapitálu
Obrat obratu pracovního kapitálu se vypočítá vydělením celkových tržeb ze strany pracovního kapitálu. Poměr, který je velmi vysoký, naznačuje, že pracovní kapitál pracuje příliš tvrdě a společnost bude mít potíže s plněním svých krátkodobých dluhových závazků. Poměr, který je velmi nízký, je znamením, že společnost má nadměrný pracovní kapitál a finanční prostředky by měly být vyvedeny, aby investovaly do dalších aktiv, které by byly produktivní. Optimální poměr obratu pracovního kapitálu pro jakýkoli podnik je procesem zkoušení a omylu pro určení nejlepší úrovně pracovního kapitálu.
